[북리뷰] 세계경제의 메가트렌드에 주목하라 - 짐 로저스

     미국의 명문대를 우수한 성적으로 졸업하고 월스트리트에서 근무하며 다양한 투자 경험을 쌓았고 조지소로스와 퀀텀펀드를 운용하여 큰 성공을 거둬 37세에 조기 은퇴한 짐 로저스. 평생에 걸쳐 얻은 교훈과 투자 경험을 바탕으로 경제, 정치, 역사, 사회를 분석하고 투자를 위한 통찰력을 제공한다. 특유의 승부사 기질과 투자 근성, 끈기와 노력은 기본이고 두뇌까지 우수한 이 책의 저자를 보며 '이 정도는 돼야 투자해서 성공할 수 있구나' 라는 생각이 들었다. ( 해외여행 중에 암시장에 들러 그 나라의 화폐가치, 경제동향을 살펴보고 저평가 되었다고 판단하면 주저 없이 증권거래소를 찾아가 주식을 매수했다. ) '창조적 파괴' 를 외치며 세상 모든 경제 흐름은 알아서 흐르도록 내버려 둬야 한다고 주장하며 경제 흐름에 대한 인위적인 정부의 개입과 국가 간 보호무역주의에 대해 매우 비판적이다. 특히 본인이 태어난 미국에 대해 엄청나게 비관적이며 신랄하게 비판한다. 머릿속에 기억하고 있어야 할 내용들을 정리해봤다.

  1. 변화하지 않는 것은 없다.

     - 역사를 살펴보면 세계를 지배하던 모든 제국은 비참하게 끝났다. 세계를 선도하던 미국은 쇠퇴하고 있다.  미국의 중등교육은 매우 절망적이고 표준 시험에서 유럽과 아시아 학생들이 미국 학생을 앞서고 있다. 이런 학생들이 이제 자라서 의회를 맡고 있다.  고등교육만은 독보적이었으나 지금은 그렇지 않다. 창조적 파괴가 일어나면서 새로운 교육방식과 교육의 중심지가 떠오를 것이다.  정치인들은 이전 세대 보다 훨씬 무능하다. 미국은 이제 개인의 권리가 국가의 권력에 종속되는 나라다. 미국의 정치인과 관료들은 항상 무능하다고 생각해도 좋다. 많은 이익단체와 로비스트들이 국회의원 옆에 뿌리를 박고 있다. 현재 정부가 돌아가는 방식으로는 절대로 변화가 일어날 수 없다.

     - 창조적 파괴 과정은 자본주의의 핵심 요소다. 자본주의는 창조적 파괴 안에 존재하므로 모든 자본가는 창조적 파괴에 관심을 기울여야 한다. 미국 정부는 무능한 사람이 경영하면서 손실이 발생하는 기업의 채권을 사들임으로써 실패하고 무능한 불법행위에 대해 보상해준다. 정부가 유능한 사람들을 모두 쫓아버리고 무능한 사람에게 돈을 퍼부어 파산을 막아주므로 침체한 경기가 살아나기 어렵다. 정치인들이 역사를 알거나 경제학을 이해한다면 국민 세금으로 쓰러져가는 기업들을 받쳐주는 일은 없을 것이다. 일본은 잃어버린 20년을 이야기 하지만 미국은 20년 정도로 끝나지 않을 것이다. 정부는 실패한 기업을 파산하게 내버려 둬야 한다. 역사를 통틀어 가장 번창한 지역은 세계에 문호를 개방한 지역들이었는데 미국은 지금 보호무역조치를 하면서 반대로 가고 있다. 외환통제를 하고 있으며 이는 미국의 몰락을 더욱 재촉하여 재앙을 부를 것이다. 소송은 미국에서 매우 빠르게 성장하는 사업이다. 미국에서는 사업비용에서 소송비용이 큰 비중을 차지한다. 소송비용 덕분에 미국의 국제 경쟁력이 갈수록 약해지고 있다.  

     - 미국의 부활을 알려주는 긍정적인 두 가지 신호( 미국의 농업, 셰일가스 )가 있기만 이것으로는 역부족이다. 

     - 이제 패권은 미국에서 아시아로 넘어가고 있다. 미국의 지위를 아시아가 대신할 것이다. 변화의 바람이 중국으로부터 불어오고 있으며 누구나 그 흐름을 예측할 수 있다.  미국에서는 사라져버린 역동성과 흥분을 아시아에서는 느낄 수 있다.  많은 사람들의 세계의 어느 나라보다도 중국에서 사업하고 싶어 한다. 중국은 세계를 돌아다니면서 유전, 대농장, 광산 등 눈에 보이는 대로 온갖 생산적 자산을 사들이고 있다. 

  2. 성공하려면 무엇을 해야 하는가.

     -  인생에서 성공하려면 나 자신을 더 잘 알아야 한다. 진실을 이해하려면 매우 깊이 생각해야 한다. 보수가 얼마나 되는지 물어보기 전에 그 자리가 자신에게 맞는지, 적합한지부터 판단해야 한다. 적합한 자리에서 맞는 일을 한다면, 돈은 따라오기 마련이다. 

     - 철학과 역사를 반드시 공부해야 한다. 철학 공부는 깊은 사고력 개발에 도움을 줄 것이고 기존 사고의 틀에서 벗어날 수 있도록 도와준다. 

     - 금융의 시대는 끝났으므로 농업을 공부해야 한다. 경영학 학위는 쓸모가 없을 것이며 돈과 시간이 낭비될 것이다. 지금 금융계는 엄청난 부채를 젊어지고 있으며 각국 정부가 금융계를 대하는 태도도 갈수록 비우호적이다. MBA보다 농업과 광업 학위를 따는 것이 더 현명한 선택이다. 금융보다 농업이 훨씬 더 수익성이 높은 부문이 될 것이다. 1980년대에 매우 많았던 식량 재고가 지금은 역사적 저점까지 감소하여 소비량의 약 14%가 되었다. 세계는 극적인 식량부족에 직면하고 있다. 가까운 장래에 세계의 식량가격이 상승할 것이다. 농업은 앞으로 수십 년간 세계 경제에서 매우 수익성 높은 섹터가 될 것이다. 

  3. 투자에 대해

     - 역사를 공부하면서 세상에 벌어지는 사건에 따라 시장이 움직인다고 생각했으나 오랜 투자 경험으로 내린 결론은 시장이 세상의 사건들을 주도해 왔다는 것이다. 

     -  어떤 식으로는 상황은 변한다. 투자는 멈추지 않고 끝없이 이어지는 도전, 전쟁, 게임이다. 사람들은 대부분 금융계에서 퇴출당한다. 생존하려면 인내력이 절대적으로 필요하지만, 판단력도 그만큼 중요하다. 누구의 말도 함부로 믿어서는 안되고 모두 스스로 조사하고 스스로 확인해야 한다. 100명이 같은 시간에 한 방에서 똑같은 정보를 들어도 올바른 판단을 내리는 사람은 소수에 불과하다. 펀더멘털을 정확하게 분석해야 하며 행운은 준비된 사람에게만 찾아온다. 

     - 적어도 한 번 파산해보는 것이 좋고 두 번이면 더 좋다. 그러나 파산하려면 직장 초년생일 때 경험해야 한다. 일찌감치 파산하면 파멸을 맞지 않는다. 실수로부터 배울 수 있다면 파산은 어떤 문제도 되지 않는다.  

     - 주식시장에 참가한 많은 투자자들이 지식도 없고 목적도 전혀 없는 사람들이 많다. 이들이 돈을 잃는 것도 당연하다. 자신의 지식이 풍부한 분야에만 투자해야 한다. 누구에게나 전문분야가 있다. 자신의 풍부한 지식을 바탕으로 철저하게 확신하면서 실패할 염려가 없는 기회를 발견할 때까지 기다려야 한다. 성공하는 투자자들의 특징이다. 성공적인 단기 트레이더는 매우 드물며 평생 투자기회가 25번인 것처럼 신중해야 한다. 무엇인가 매수했다면 처음에 내린 판단이 정확한지 매일 재평가해야 한다. 

     - 공매도는 시장에서 꼭 필요하다. 공매도가 없으면 낮은 유동성과 불안정성 때문에 시장은 극단적인 방향으로 나아간다. 많은 사람들이 공매도 덕분에 손실을 본다고 생각하는데 틀린 생각이다. 이유는 본인이 유망하지 않은 것에 투자를 하기 때문이다.

     -  큰돈을 벌고 싶다면 분산투자를 해서는 안 된다. 부자가 되는 방법은 좋은 종목을 발굴해서 집중투자하는 것이다. 그러나 나의 판단이 옳다고 강하게 확신할 수 있어야 한다. 판단이 잘못된 경우 빠르게 망하는 길이 되기 때문이다. 분산투자하면 안전하지만 부자가 되지도 못한다. 강세장이 오면 사람들이 자신이 똑똑하다고 착각한다. 강세장 이후에는 거품은 반드시 꺼지며 대부분의 투자자들은 처참한 결말을 맞이하게 된다. 광기 속에서 얻는 수익을 실력으로 착각하면 안된다.

     - 당신의 증거금보다 시장의 광기가 더 오래간다.

     - 사람은 누구나 자신의 행운을 스스로 설계한다.

     - 미얀마, 북한이 매우 유망한 투자처이다. 중국의 관광산업 또한 매우 유망하다.

     - 브릭스가 유망하다고 주장하는 사람들이 있는데 중국을 제외한 나머지 나라들은 매우 절망적이다. 브라질은 원자재 가격에 따라 경제상황의 변동이 심한 나라다. 외국인 토지 소유 제한, 외환 통제, 고율의 관세 부과, 강화되는 보호무역주의 등 브라질의 생산성을 떨어뜨릴 나쁜 조짐들이 많다. 러시아도 마찬가지로 원자재 가격에 따라 경제 변동성이 심한 나라다. 출산율이 매우 낮아서 인구문제가 심각하고 러시아를 떠나는 사람들의 숫자가 증가하면서 상황이 더 악화되고 있다. 인도에서는 너무 높은 출산율이 문제다. 인도는 국민을 모두 먹여살릴 능력이 없다. 인도의 농부들은 토지 보유량에 대한 제약이 있기에 대량생산을 통한 규모의 경제가 불가능하다. 정부가 부패하고 무능하다.